中国钢铁企业“走出去”的途径与政策建议（下）

    三、中国钢铁企业“走出去”的实践探索

    中国钢铁企业对外投资开始于首钢等一批国有钢铁企业的对外投资活动，以投资海外矿产资源为主。由于在对外投资过程中遇到了各种政治法律风险、市场风险，2007年以前我国钢铁企业进行对外直接投资的积极性并不高。2007年以来，进口铁矿石价格快速上涨，国家有关部门在投资便利化、外汇管制、财税金融等领域出台了支持企业对外投资和跨国并购的政策措施，在国家产业政策的支持下，武钢、鞍钢、宝钢、首钢、山东钢铁、中钢、中冶、中铝、五矿、河北钢铁等大型冶炼类企业以及中铁物资等非冶炼类企业加大了对外投资铁矿石资源的力度。在对外直接投资的区位选择上，中国企业不仅在澳大利亚、巴西等传统铁矿石资源国家进行投资，同时还在塞拉利昂、南非、蒙古、哈萨克斯坦、秘鲁等国进行投资。2010年以来，以鞍钢、武钢、首钢为代表的钢铁企业开始尝试海外建厂，积极探索建立海外生产基地这一“走出去”新模式，取得了新的突破。

    武钢把实施“走出去”战略作为破解发展难题、转变发展方式的重要举措，加大矿石资源开发力度，尤其是紧紧抓住国际金融危机带来的低价进入的难得机遇，采取有力措施突破资源“瓶颈”，先后开展了几十个合资合作海外项目，取得了良好的成效。

    一是大力开发海外矿产资源，资源保障能力大大增强。武钢根据自身实际与产业特点，采取购买海外资源类上市公司股票、合资开发矿山、购买协议矿等方式控股、参股矿业公司，以较低成本投资开发加拿大、巴西、澳大利亚、利比里亚、马达加斯加等国铁矿石资源项目，这些海外项目2015年将形成6000万吨优质铁矿石供应能力，武钢的铁矿石自给率届时将达到75%以上。2010年12月11日，武钢在巴西注册成立“武钢巴西冶金投资有限公司”，出资认购巴西EBX集团控股的MMX公司的股份，成为MMX公司第二大股东。武钢与EBX合作，计划在巴西建设一个产能达500万吨的钢铁厂，利用当地丰富的矿石资源，生产巴西汽车、造船和石油开采行业所需的钢铁产品，剩余部分将出口到中国。双方正共同开展合资钢铁厂的可行性研究及相关报批工作。

    二是海外事业快速发展，海外布点形成网络。2004年，武钢只在亚洲、欧洲设有两个业务单一的网点，2010年已形成覆盖全球五大洲的贸易网络，在9个国家和地区设有12家海外公司，构建了覆盖全球主要经贸中心的海外战略布局，销售额逐年递增。通过开展铁矿石进出口贸易、拓展远洋物流业务，武钢贸易产业逐步向产业链上下游延伸。

    三是钢材出口品种结构不断优化，国际影响力进一步增强。武钢的钢材出口由过去的单一品种、低附加值向多品种、高附加值转变，实现了镀锌、彩涂、硅钢等高端产品出口零的突破。武钢积极开拓全球各区域市场，特别是以印度、俄罗斯、巴西为代表的新兴市场国家，出口目的国和地区由2004年的10个增加到2011年的40多个。随着武钢对外投资的日益增多，海外公司已逐步发展成为企业的投资融资平台、信息交流平台和国际贸易平台。

    四、中国钢铁企业“走出去”的途径与政策建议

    发展钢铁产业必须树立全球化发展理念，统筹设计和做好“引进来”与“走出去”。今后要采取更大力度的支持政策帮助钢铁企业“走出去”，充分利用国际、国内两个市场、两种资源，深化对外资源和技术合作，提升我国钢铁产业的资源保障能力和发展水平。

    （一）支持钢铁企业建设国外资源基地

    抓住国际金融危机和欧洲主权债务危机带来的市场机遇，进一步扩大境外资源合作，鼓励和支持国内钢铁企业在控制风险的前提下积极参与国际铁矿石资源的合作勘查开发，通过并购、参股等多种方式在国外建设铁矿、焦煤、锰矿、铬矿等资源基地，提高海外权益资源供应量比重。同时，要引导国内钢铁企业围绕做强做优钢铁主业和增强核心竞争力，加强战略规划，科学制定国际化战略，优化国际化经营布局，尽快在全球形成若干个资源相对集中的区域性资源供应基地。

    （二）探索在境外建立钢铁生产基地

    以鞍钢、武钢、首钢为代表的钢铁企业近年来已开始尝试海外建厂，积极探索建立海外生产基地，这是我国钢铁产业今后发展的一个重要方向。“十二五”期间，要整合政策资源，形成政策合力，支持有条件的钢铁企业到国外建设钢铁厂，或参与国外钢铁企业的并购重组，通过实施国际化经营，探索在境外建立钢铁生产基地，提高自身的盈利能力和抗风险能力，并在条件允许的情况下逐步提高钢坯从境外的生产回销量，减轻钢铁工业对我国资源环境造成的压力。

    （三）加强多行业合作和战略协同

    我国钢铁企业到海外投资开发铁矿石、焦煤等资源，涉及金融、物流、港口、铁路、海运等多个环节，与以上领域的国内和国际企业组建战略联盟，不仅可以降低海外投资成本，还能形成“走出去”的合力，实现优势互补、合作共赢。今后要引导我国钢铁企业适应国际市场环境和交易规则，借助战略联盟等组织形式，通过多种渠道、多种方式走出去。同时，要认真总结中国钢铁企业海外收购矿石资源和运营管理等方面的经验及教训，加强企业之间的沟通、交流与协作，避免恶性竞争与资源浪费。

    钢铁企业完成国际并购后需要大量后续资金投入，如果没有多渠道融资方式，企业就容易陷入短期债务危机，影响并购整合进程。因此，今后要改变以往“自我投资、自主建设”的发展模式，加强与商业银行、投资银行等金融机构的合作，充分发挥资本市场的作用，根据项目特点和资金需求，采用更为灵活的融资方式，降低企业财务风险。要积极吸收国内外先进技术和管理经验，采用外委专业化公司承包等国际通行管理方式，降低矿石开采及物流成本。

    （四）有效控制投资风险

    我国钢铁企业收购海外矿石资源已有多个不成功案例。今后应推进政府对钢铁企业“走出去”服务机制的转变，优化“走出去”程序，引导国内钢铁企业建立健全对境外投资项目的保障和监督机制，制订各种预案，努力做到“进得去，管得住，退得出”。要深入细致地研究投资项目所在国的投资环境，识别、防范和化解政策、法律等方面的风险；高度重视境外投资项目运营管理阶段的法律风险管理。高度重视与当地的文化融合，与所在国政府、企业、居民建立良好关系，实现互利共赢。同时，要及早建立风险分担机制，为钢铁企业“走出去”提供信息、投融资等多方面的支持，协助钢铁企业适应东道国的投资环境，制定正确的投资战略决策，有效控制境外投资项目的风险。