中国投资全球 何处为上?（下）
2013-06-14 来源：新华网
欧美：行业优先
与广大的新兴市场和发展中国家不同，成熟的市场如欧洲、美国、日本，属于富裕国家，绝非中国投资的优先方向，但是对于这些发达市场的相关企业和行业，另当别论。
选对了行业成功的可能性就高。最近，肉类生产企业双汇集团以50亿美元天价收购史密斯公司，这是中国今年以来对美最大收购行动。这个行业很难被冠之以危害美国国家安全的名义遭到驳回。如果最终能够顺利成交，对美国来说也是非常积极的事情——史密斯食品公司股价应声上涨，已经连续多天成为纽约股市的“领涨企业”。
更迫切的是，中国企业向美国投资也必须考虑对中国国家安全的潜在影响。美国目前把中国作为战略竞争对手，在所有能跟中国竞争的领域和战线，美国都无所不用其极，想方设法不让中国接近或者超过它。美国妄图“帝祚永续”，这种心态带来的复杂局面较难改变。但另一方面，美国是一个非常重视创新的国家，这是中国需要不断予以关注的。全世界最好的大学基本上都在美国，人口较轻且还在上升，在经历两场反恐战争之后把战略重点调整到经济上来，重新聚焦全球增长亚太地区。中国及周边国家经济增长导致财富增长，亚太地区成为财富创造中心。美国要保持现有优势，或者不想落后，必然重视这个地区。
欧洲方面，由于主权债务危机和欧元危机的困扰，造成本身持续的经济衰退、就业危机以及政治和社会危机。欧元区舍命相救南欧的问题国家，其深远代价，表现为欧洲的集体沉沦。相应地，美国称霸的全球战略工具——北约，已经折翅，难再发威。未来10年之内，中欧关系比较简单，贸易关系维持现状即可，投资方面则要优选行业。
欧洲的多重危机意味着，今后，欧洲与中国在政治上会相当顺畅。中国企业特别是私有企业，应该乘此东风，大力参股、并购有价值的欧洲高新技术和企业，以及与中国有较大互补或竞争剧烈的企业行业，完成国际化生存的一系列战略并购和市场布局。
归根结底，针对欧美日市场的投资，没有人争先恐后，也没有人害怕竞争。客观地说，中国没有必要为它们锦上添花。
建议：四点提示
在何地投资主要是中国自己的选择，哪个地区作为主攻方向则是意义深远的战略行为。
我们高度关注非洲、拉美和欧美这些发展中市场和发达市场，但绝不会忽略周边的亚洲市场。在亚洲，中亚毫无疑问极端重要。譬如说，土库曼斯坦的天然气与哈萨克斯坦的石油，在中国很多区域已经不可或缺。中亚的战略金属非常丰富，而近年来中国加大了与中亚合作力度，这是很多年来、尤其是冷战以来从未有过的局面。这种触角，要直抵土耳其。
以上分析说明，全球市场中，中国最重要的投资目的地，第一是亚洲的中亚和东南亚，第二是非洲，第三是拉美，这些地区都是中国应该采取主动行动和重大行动的地理区域；而欧洲和美国，应该全部由私企进入，同时保持高度选择的灵活性。
但这是由诸多条件决定的。
首先，储备转为投资。中国三万多亿外汇储备如何使用的问题，目前还没有形成共识。目前做法，基本上是买成美元债券，这等于是变相支援美国。这些外汇储备换成的美元债券，对于美国经济复苏和稳定全球经济有利增长，做出了巨大的贡献，也是中国非常重大的民族牺牲。至为滑稽的是，在中美各种谈判及战略对话中，无人提及这个事实，倒是美国一方面疯狂地“量化宽松”，一方面“暂缓”出台“中国操纵货币”的所谓报告！
必须从国家安全高度看待国际储备问题。其中，中国硕大无朋的外汇储备必须尽快转化为投资，这要求相关部门和决策者尽快转变观念，创新目前的政策框架，使用多元的政策和操作工具，充分有效合理使用这一宝贵的巨额金融资源。
机会成本的超大风险绝对不可不察。例如，拿出1.5万亿美元外储投资到非洲、拉美和亚洲，10年以后预期收益可能增长10倍，即达到15万亿美元。如果一直作为债券放在美国，那么同样是10年以后，由于贬值、通胀、美国的政策对冲，会令现有存量的远期价值大幅度缩水，哪怕通过各种市场操作，最终收益相加也不过2000亿美元。
第二，全球思维。作为市场主体的企业，必须要有正确选择市场和驾驭全球经济形势变化的能力。政府、企业、社会都要加强对外国国情和整个外部世界的研究。
第三，国家风险。评估和管理国家风险是一切国际化经营亦即走出去的前提。中国现代商业文化的成熟和影响力，对世界各地各个市场的深入了解，主要通过投资实现，而非贸易能够承担。
第四，政治保障。中国实现小康、实现向高收入国家成长的过程中，需要宏观政策不出现大的错误；需要高瞻远瞩的战略规划和政策协调。